加密货币交易所 Kraken 和链上资产管理公司 Maple 推出了一项链上仓库融资工具，旨在支持机构加密货币支持的贷款。新结构将商业抵押贷款支持证券 (CMBS) 中常用的传统信贷市场机制应用于数字资产领域。
周四宣布，该融资将通过破产隔离特殊目的工具 (SPV) 为 Kraken 的场外 (OTC) 借贷业务提供资金，资金以 USDC 计价。与传统的双边加密货币贷款不同，这种安排采用 SPV 结构，其中 Maple 提供高级融资，Kraken 保留交易中的股权。这种设置使 Kraken 能够在不投入额外资产负债表资本的情况下扩大其机构贷款业务。
根据 RWA.xyz 的数据，代币化信贷市场的分布式价值已从一年前的约 18.7 亿美元飙升至超过 62 亿美元。 Maple 是目前该行业最大的平台，管理着约 14 亿美元的代币化信贷资产。
该工具为机构贷方提供由比特币和以太币支持的高级超额抵押敞口，并通过抵押品和贷款绩效的链上跟踪实现完全透明。 Kraken 附属公司将发起、出售和提供贷款服务，同时保留保留权益。 Kraken Financial 是怀俄明州特许的特殊目的存款机构，将托管基础抵押品，独立管理人 Zaria 将监督 SPV 的运营。
两家公司均未透露该设施的总规模或具体财务条款。
这一进展是在加密货币借贷行业继续从 2022 年市场崩溃中恢复过来之际出现的，当时的市场崩溃导致像摄氏度和 BlockFi 这样的主要贷方倒闭。基于区块链的机构信贷基础设施正在迅速扩张：5月份，Ripple从Neuberger Berman获得了2亿美元的信贷额度，以增强其对对冲基金和贸易公司的机构大宗经纪贷款能力。与此同时，伯恩斯坦分析师估计，随着代币化信贷超越利基应用进入抵押贷款、汽车贷款和小企业融资等主流领域，代币化信贷可以满足 4 万亿美元的市场需求。
来源：RWA.xyz
尽管链上信贷有所增长，但部分去中心化金融仍然脆弱。本月早些时候，贷款协议 Radiant Capital 宣布，由于无法从 2024 年初 5000 万美元的漏洞中恢复过来，该公司将停止运营，理由是无法弥补损失的资金或吸引新资本。